我們堅持價值投資的基本理念，充分發揮專業研究的能力，以深入的前瞻性研究和長期不懈的跟蹤，立足于中國經濟轉型的大背景，同時努力把握經濟周期與市場流動性。在自上而下精選優勢行業的基礎上，再自下而上地精選具有良好成長性的投資標的，優化投資組合的風險收益比。通過嚴謹的管理構建投資組合，系統有效地控制風險，努力追求凈值的長期穩健增長。

主要投資策略：精選對沖策略

精選對沖策略主要是精選個股策略，同時通過股指期貨對沖市場風險。該策略選擇具有發展前景的行業，自下而上挖掘景氣行業中的優質公司構建投資組合，同時通過股指期貨對沖市場風險。輔以宏觀策略和事件驅動策略，以及技術分析方法，通過主動配置和對沖套利等多種投資方法的結合，實現資產的長期穩定增值。

1 、股票投資策略

通過行業配置和對具備成長潛力個股的精選策略來構建投資組合，通過對各類證券的風險收益特征的比較確定資產在各類別產業間的投資比例，并隨著各類證券風險收益特征的相對變化及時調整資產間的投資比例。

（1）行業配置：自上而下精選行業和板塊，根據宏觀經濟形勢，結合經濟運行不同階段的特點，運用行業投資價值評估系統對產業環境、產業政策和競爭格局加以分析和預測，根據各產業的景氣指數等指標分析行業成長性，對投資組合行業分布進行配比。

（2) 個股精選：在自上而下精選優勢行業的基礎上，再自下而上地精選具有良好成長性的投資標的。

第一步，投資標的初選。

投資標的的初選是建立在投資資金回報率、經營性資產結構、經營性利潤等反映主營業務健康狀況的系列財務指標基礎上的財務評估體系，其目的是篩選出在財務及管理上符合要求的上市公司。

第二步，價值判斷。

在初選的基礎上，綜合考慮公司商業模式的持續性、競爭力水平、公司和公司所處行業的成長性及市場趨勢等因素，進一步建立基于上市公司整體素質基礎上的價值評估體系，進行篩選股票，精選在特定時期具有較高成長性的投資標的。

（3）投資組合：在行業配置及個股精選的基礎上，根據股票市場投資風格的轉換，靈活地對投資組合的風格資產頭寸進行調整，優化資產結構，并選擇合理時機，穩步建立和調整投資組合。在投資組合管理過程中，本策略還將注重投資對象的交易活躍程度，以保證整體組合具有良好的流動性。

2、股指期貨投資策略

通過對影響股指或商品定價的核心要素進行深入研究，跟蹤股指、商品價格走向的驅動因素，把握股指、商品定價的中長期趨勢及相對強弱變化，運用量化跟蹤模型，以相對價值套利的中性策略為主調，通過主動配置和對沖套利等多種投資方法的結合，回避市場風險。

（1）套期保值：利用股指期貨對權益類資產組合（主要是上市交易股票）反向對沖以回避市場風險。根據市場的變化、現貨市場與期貨市場價格的相關性等因素，估計需要用到的股指期貨合約的數量，對這個數量進行動態跟蹤與測算，并進行適時靈活調整。具體對沖策略包括市值對沖和貝塔對沖兩種。市值對沖指管理人根據股票組合多頭的市值計算對應股指期貨空頭合約數量；而貝塔對沖指管理人根據股票組合多頭以貝塔衡量的市場風險暴露計算對應股指期貨空頭合約數量。

（2）套利：運用股指期貨實現期現套利。期現套利是當滬深300期貨市場與現貨市場在價格上出現差距時利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品目前的價格，按照經濟學上的同一價格理論，兩者間的差距，即“基差”（基差＝期貨價格-現貨價格）應該等于該商品的持有成本。但市場并不總是有效，一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。其中，期貨價格要高出現貨價格，并且超過用于交易期貨和現貨的各項成本。管理人的實時交易系統會實時監控基差變化，及時捕捉套利機會。當基差超過管理人所構建模型的閥值時，實時交易系統就會提示做空滬深300股指期貨同時買入同等價值的滬深300現貨組合或一個與滬深300指數高度相關的現貨組合，當基差縮小或期貨到期時作反向平倉操作。

3 、現金管理策略

利用暫時空余的資金，通過固定收益類金融產品、新股申購策略和現金類金融產品的投資，提升資金使用效率和投資回報。